ABD’de açıklanan makroekonomik göstergelerin ABD Merkez Bankasının faiz artırımlarını erteleyebileceğine işaret etmesine rağmen küresel piyasalar güne dalgalı bir grafikle başladı. Beklentileri aşan büyüme ve istihdam verilerinin yanı sıra gerileyen çekirdek enflasyon rakamları, yatırımcıların geleceğe dönük risk iştahını ve varlık fiyatlamalarını doğrudan etkiledi.
ABD Ekonomisinden Gelen Veriler ve Fed Beklentileri
Yıllıklandırılmış bazda bu senenin ikinci çeyreğinde yüzde 2,2 büyüyen ABD ekonomisi, yüzde 1,5 düzeyindeki öncü tahminleri geride bıraktı. Fed’in yakından izlediği gıda ve enerji harici çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, ağustosta aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 3 oranında yükseliş kaydetti. Piyasalarda endeksin aylık yüzde 0,3 ve yıllık yüzde 3,3 artması bekleniyordu; veri temmuzda aylık yüzde 0,1, yıllık yüzde 3 seviyesinde gerçekleşmişti.
Ağustos ayında kişisel tüketim harcamaları aylık bazda yüzde 0,9 ile beklentilerin üzerine çıkarken kişisel gelirler yüzde 0,2 artışla tahminlerin gerisinde kaldı. Eylül ayında 90 bin kişilik artış kaydeden özel sektör istihdamı da beklentileri aştı. Para piyasalarında Fed’in ekim ayında faiz artırma ihtimali yüzde 70 bandından yüzde 38 seviyesine indi.
Analistler, son göstergelerin Fed’in “yumuşak iniş” senaryosunu kuvvetlendirdiğini, enflasyonda gerileme görülse de ekonominin dirençli duruşunu koruması sebebiyle bankanın acil bir faiz artışına gitmeyebileceğini bildirdi. Uzmanlar, yarın yayımlanacak tarım dışı istihdam verisinin Fed politikalarına dair ana belirleyici olacağını kaydetti. Bununla birlikte eylül ayında artan dizel fiyatlarının henüz verilere yansımamış olması enflasyon baskılarına yönelik soru işaretlerini canlı tutuyor.
Tahvil Faizleri, Dolar Endeksi ve Emtia Fiyatları
Güçlü büyüme ve istihdam verilerinin faizlerin uzun süre yüksek kalacağına yönelik beklentileri beslemesi tahvil faizlerine artış olarak yansıdı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,31 ile 2007’den bu yana en yüksek seviyeyi test ettikten sonra yüzde 5,28’de dengelenirken, 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,65 ile 2002’den sonraki zirvesini görüp yüzde 5,62 düzeyine yerleşti.
Tahvil getirilerindeki yükselişin desteğiyle dolar endeksi 101,7 puana çıkarak 24 Haziran’dan sonraki en yüksek seviyesini kaydetti. Emtia tarafında altının onsu yüzde 0,7 kazançla 4 bin 184 dolara tırmanırken, aralık vadeli Brent petrolün varil fiyatı yüzde 1,4 düşüşle 96,6 dolara geriledi.
Washington’dan Açıklamalar ve Fed Düzenlemeleri
ABD Başkanı Donald Trump, Fed binalarının renovasyon sürecinde yaşanan maliyet artışları nedeniyle eski başkan Jerome Powell’ın Yönetim Kurulu üyeliğinden istifaya zorlanması gerektiğini bildirdi. Beyaz Saray’daki enerji sunumunda Güney Kore’nin ABD enerji projelerine 200 milyar dolara kadar kaynak ayırmayı planladığını belirten Trump, dizel ihracatına getirilebilecek olası bir yasağın benzin fiyatlarına olumsuz yansıyabileceğini kaydetti.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook ise enflasyonun beş seneyi aşkın süredir hedefin üzerinde seyrettiğini aktararak şu değerlendirmede bulundu:
İş gücü piyasasındaki gücü korurken enflasyonu hedeflediğimiz seviyeye geri döndürme konusundaki kararlılığımı sürdürüyorum.
Öte yandan Fed, bankalara yönelik stres testlerinin şeffaflığını artırmak ve bağlantılı sermaye gereksinimlerindeki dalgalanmayı düşürmek üzere hazırladığı değişiklikleri kesinleştirdi.
Küresel Borsalarda Görünüm
New York borsasında dün Dow Jones endeksi yüzde 0,86 ve S&P 500 endeksi yüzde 0,25 değer kaybederken, Nasdaq endeksi yüzde 0,24 yükseldi. Micron Technology’nin olumlu finansal sonuçlarıyla hisseleri seans sonrasında yüzde 0,6 artış gösterdi. Ülkede 30 yıl vadeli konut kredisi faiz oranı yüzde 7,3 ile Kasım 2023’ten sonraki en tepe noktasına ulaştı. ABD endeks vadeli kontratları yeni güne pozitif başladı.
Avrupa tarafında enerji maliyetlerindeki yükseliş ve Almanya’da eylül enflasyonunun yüzde 3,3 ile Aralık 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye çıkması borsalara satış getirdi. FTSE 100 yüzde 0,29, DAX 40 yüzde 0,79, CAC 40 yüzde 0,89 ve FTSE MIB yüzde 0,84 geriledi. İkinci çeyrekte çeyreklik yüzde 0,5 ve yıllık yüzde 1,4 büyüyen İngiltere’de ise BoE’nin faiz artırma ihtimali yüzde 85’e yükseldi.
Asya borsalarında Micron bilançosu ve yarı iletken sektörüne yönelik taleple alıcılı seyir izlendi. Japonya’da imalat sanayi PMI 54,1 olurken Nikkei 225 endeksi yüzde 2,9 yükseldi; eylülde ihracatı yüzde 83,5 artan Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,2 prim yaptı. Çin ve Hong Kong piyasalarında tatil dolayısıyla işlem gerçekleşmedi.
Yurt İçi Piyasalarda Durum ve Veri Takvimi
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi dün yüzde 2,79 azalışla 11.947,18 puandan günü tamamladı. Akşam seansında ekim vadeli BIST 30 kontratı yüzde 0,66 geriledi. Dünü 49,0113 seviyesinde kapatan dolar/TL, bankalararası açılışta yüzde 0,1 primle 49,0360 liradan işlem gördü. SPK, Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy tarafından kurulan tasfiye halindeki fonların katılma payı sahiplerine ara ödeme yapılmasına karar verdi. Analistler teknik açıdan 11.800 ve 11.700 seviyelerini destek, 12.100 ve 12.200 puanı direnç olarak işaret ediyor.
Bugün piyasalar tarafından takip edilecek ana gündem maddeleri şu şekildedir:
10.00 Türkiye, eylül ayı imalat sanayi PMI
10.55 Almanya, eylül ayı imalat sanayi PMI
11.00 Avro Bölgesi, eylül ayı imalat sanayi PMI
11.00 İngiltere, BoE Başkanı Bailey’in konuşması
11.30 İngiltere, eylül ayı imalat sanayi PMI
12.00 Avro Bölgesi, ağustos ayı işsizlik oranı
14.30 Türkiye, haftalık para ve banka istatistikleri
15.30 ABD, haftalık işsizlik maaşı başvuruları
15.30 ABD, haftalık süregelen işsizlik başvuruları
16.30 Avro Bölgesi, ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması
16.45 ABD, eylül ayı imalat sanayi PMI
17.00 ABD, eylül ayı ISM imalat sanayi PMI
